वित्तीय स्थिरता कंपनी की स्थिरता और प्रतिस्पर्धी माहौल में जीवित रहने की क्षमता को इंगित करती है। यह समीक्षाधीन अवधि में कंपनी के संसाधनों की अच्छी स्थिति का सबूत है, कंपनी की स्वतंत्र रूप से और कुशलता से अपने वित्तीय संसाधनों का उपयोग करने की क्षमता को दर्शाता है, जबकि इस उत्पादन की आवश्यक लागतों को ध्यान में रखते हुए उत्पादों के वर्तमान उत्पादन को सुनिश्चित करता है।
कंपनी के प्रबंधन और प्रबंधन का मुख्य कार्य लाभ की दिशा में गतिविधियों को निर्देशित करने के लिए, इसकी वित्तीय स्थिरता सुनिश्चित करने की क्षमता है।
एक कंपनी को स्थायी कहा जाता है जब बाहरी कारक उद्यम को प्रभावित करते हैं, और यह अभी भी सामान्य रूप से कार्य करने में सक्षम है, अपने दायित्वों और लक्ष्यों और उद्देश्यों को पूरा करता है।
वित्तीय स्थिरता: एक अवधारणा
किसी कंपनी की वित्तीय स्थिरता एक ऐसी स्थिति है जिसमें समय के साथ-साथ इसकी सॉल्वेंसी निरंतर होती है, और पूंजी संरचना में संसाधनों के बीच एक तर्कसंगत संबंध होता है जो कंपनी से स्वयं और उधार लिया जाता है।
इस प्रकार, वित्तीय स्थिरता ऐसे संसाधनों के अनुपात से होती है जिसमें कंपनी की गतिविधि बाजार की जरूरतों को पूरा करती है और भविष्य में इसके विकास की जरूरतों को पूरा करती है, जो वित्तीय स्थिरता गुणांकों के विश्लेषण की प्रक्रिया में सामने आती है।
विश्लेषण के उद्देश्य
कंपनी की वित्तीय स्थिरता के विश्लेषण में मुख्य उद्देश्य हैं:
- कंपनी की सॉल्वेंसी और वित्तीय स्थिरता का अध्ययन, उल्लंघन की पहचान और उनके कारण;
- वित्तीय स्थिरता, तरलता और शोधन क्षमता में सुधार के लिए सिफारिशों और तरीकों का विकास;
- संसाधनों का इष्टतम उपयोग और गतिविधियों का स्थिरीकरण;
- भविष्य के प्रदर्शन संकेतक और वित्तीय स्थिरता का अनुमान लगाना, कंपनी में संसाधनों के बीच संबंध के प्रकार पर निर्भर करता है।
मुख्य प्रभावित करने वाले कारक
आंतरिक कारकों में अंतर:
- उत्पादन प्रक्रिया में लागत, साथ ही निश्चित और परिवर्तनीय लागतों के बीच का अनुपात;
- संपत्ति की तर्कसंगत संरचना और उन्हें प्रबंधित करने के तरीकों की पसंद;
- संसाधनों की तर्कसंगत संरचना और उनमें से उचित प्रबंधन;
- आकर्षित राजधानी की उपस्थिति। उधार ली गई पूंजी में वृद्धि से कंपनी की वित्तीय क्षमताओं में वृद्धि होती है, लेकिन साथ ही दायित्वों पर डिफ़ॉल्ट का खतरा बढ़ जाता है।
किसी उद्यम की वित्तीय स्थिरता गुणांकों की गणना करते समय, बाहरी कारकों को ध्यान में रखना आवश्यक है:
- देश में आर्थिक स्थिति का प्रभाव;
- बाजार में प्रतिस्पर्धा;
- व्यापक आर्थिक संकेतक;
- देश की नीतियां (आर्थिक विनियमन, भूमि सुधार, उपभोक्ता संरक्षण का अधिकार) के सिद्धांत;
- मुद्रास्फीति की दर।
सूचना के आधार
विश्लेषण के लिए जानकारी लेखांकन डेटा से ली गई है:
- कंपनी की बैलेंस शीट;
- वित्तीय परिणामों पर रिपोर्ट।
बैलेंस शीट एक तरफ, कंपनी की मौजूदा संपत्ति, दूसरी ओर, उनके वित्तपोषण के स्रोत को दर्शाती है। संकेतक मौद्रिक संदर्भ में दर्ज किए जाते हैं और उनकी रचना द्वारा वर्गीकृत किया जा सकता है।
वित्तीय परिणामों पर रिपोर्ट रिपोर्टिंग अवधि के लिए कंपनी के कामकाज के अंतिम मूल्यों के साथ-साथ लाभ या हानि बनाने की प्रक्रिया को दर्शाती है।
जाति
मुख्य प्रकारों को श्रेणियों के समूहों द्वारा दर्शाया जा सकता है:
- निरपेक्ष - कंपनी बाहरी लेनदारों से पूरी तरह से स्वतंत्र है, क्योंकि उसके पास अपने स्वयं के धन की पर्याप्त मात्रा है;
- सामान्य स्थिरता का सबसे अनुकूल प्रकार है, क्योंकि इक्विटी के अलावा, कंपनी अपनी गतिविधियों और विकास का विस्तार करने के लिए दीर्घकालिक ऋण का उपयोग करती है;
- अस्थिर - कंपनी की सॉल्वेंसी का उल्लंघन किया जाता है, लेकिन इक्विटी में वृद्धि, प्राप्य में कमी, साथ ही कार्यशील पूंजी में वृद्धि के कारण शेष राशि को बहाल करना संभव है;
- संकट - कंपनी दिवालिया होने की कगार पर है। इस राज्य से पूरी तरह से बाहर निकलने का मतलब भंडार की संख्या में कमी और उनके गठन के स्रोतों में वृद्धि होगी।
मुख्य गुणांक
बैलेंस शीट के लिए वित्तीय स्थिरता अनुपात एक संकेतक है जो कंपनी के सभी फंडों की कुल राशि में इक्विटी की संरचनात्मक हिस्सेदारी का अनुमान लगाता है। यह एक निश्चित अवधि के लिए कुल शेष राशि से स्वयं के फंड को विभाजित करने की भागफल को दर्शाता है। एक उच्च अनुपात वित्तीय स्थिरता और बाहरी उधारदाताओं से कंपनी की स्वतंत्रता को इंगित करता है। इस सूचक के लिए, न्यूनतम स्वीकार्य स्तर 50-60% है।
वित्तीय स्थिरता अनुपात और गणना सूत्र
इस सूचक के सामान्य विचार पर विचार करने के बाद, हम इसके निर्धारण के लिए तरीकों के अध्ययन के लिए आगे बढ़ेंगे।
अध्ययन किए गए गुणांक की गणना सूत्र के अनुसार की जाती है:
KFU = (लाइन 1300 + लाइन 1400) / लाइन 1700।
दूसरे रूप में सूत्र इस तरह दिखेगा:
KFU = (SK + DK) / P, जहां KFU - वित्तीय स्थिरता अनुपात;
एसके - इक्विटी, उपलब्ध भंडार सहित;
डीसी - दीर्घकालिक ऋण और उधार (देयताएं), जिसका कार्यकाल 1 वर्ष से अधिक है;
पी - कुल देयताएं (अन्यथा - बैलेंस शीट)।
विनिर्देश
वित्तीय स्थिरता का नियामक गुणांक 0.8 से 0.9 तक है।
0.9 से अधिक का अनुपात मान कंपनी की वित्तीय स्वतंत्रता को इंगित करता है। इसके अलावा, यह मान बताता है कि विश्लेषण की गई कंपनी को लंबी अवधि में एकांत संकेतक में वृद्धि की विशेषता होगी।
यदि जांच की गई वित्तीय स्थिरता अनुपात 0.75 के मानदंड से नीचे है, तो यह स्थिति कंपनी के लिए बहुत ही खतरनाक संकेत होनी चाहिए। यह कंपनी के स्थायी दिवालिया होने के जोखिम के साथ-साथ लेनदारों पर उसकी वित्तीय निर्भरता का भी संकेत दे सकता है।
वित्तीय स्थिरता के अन्य संकेतक
आप कई कारकों पर विचार कर सकते हैं:
- उधार ली गई पूंजी के एकाग्रता अनुपात को "1" के मूल्य और स्वायत्तता के गुणांक के बीच अंतर के रूप में परिभाषित किया गया है। उच्च स्तर की इक्विटी वाले उद्यम अधिक तीव्रता से लेनदारों को आकर्षित करते हैं, क्योंकि निवेशकों का मानना है कि वे कंपनी के इन स्रोतों से अपने निवेश को वापस कर सकते हैं।
- वित्तीय निर्भरता का गुणांक स्वायत्तता के गुणांक के विपरीत है।
- पूंजी की गतिशीलता का गुणांक इसके उस हिस्से का वर्णन करता है, जिसका उद्देश्य वर्तमान गतिविधियों का संचालन करना है। इसकी वृद्धि का स्वागत किया गया है: उच्च, बेहतर वित्तीय स्थिरता।
- उधार और स्वयं के धन का अनुपात। दिखाता है कि कंपनी के फंड का कौन सा हिस्सा बड़ा है: खुद का या उधार लिया हुआ। अनुपात उस स्थिति में 1 से अधिक है जहां कंपनी कंपनी के ऋण पर निर्भर करती है।
- वर्तमान संपत्ति का अनुपात स्वयं की कार्यशील पूंजी है। इष्टतम मान 0.1 के बराबर या उससे अधिक होना चाहिए।
वित्तीय स्थिरता में सुधार के लिए दिशा-निर्देश
बाजार की स्थितियों में, जीवित रहने की कुंजी और कंपनी की एक स्थिर वित्तीय प्रणाली का निर्माण इसकी स्थिरता है। स्थिरता कंपनी के संसाधनों की ऐसी स्थिति को दिखाती है जिसमें धन को स्वतंत्र रूप से पैंतरेबाज़ी करना, इसे कुशलता से उपयोग करना, निरंतर उत्पादन प्रक्रिया सुनिश्चित करना और माल की बिक्री को सुनिश्चित करना है, और व्यवसाय के विस्तार और अद्यतन की लागतों को भी ध्यान में रखना है। वित्तीय स्थिरता अनुपात और इसकी गणना सूत्र कंपनी की प्रणाली की स्थिरता को प्रभावित करते हैं।
वित्तीय स्थिरता दोनों आर्थिक वातावरण की स्थिरता के कारण है जिसमें कंपनी संचालित होती है, और इसकी गतिविधियों के परिणाम, पर्यावरणीय कारकों में परिवर्तन के लिए अनुकूलन।
कंपनी के वित्त को मजबूत करने के अवसरों में निम्नलिखित क्षेत्र शामिल हो सकते हैं:
- शेयरों के मुद्दे और बरकरार रखी गई आय के संचय के माध्यम से अधिकृत पूंजी में वृद्धि (लागू अगर कंपनी विश्लेषण की गई अवधि के दौरान खुला नुकसान नहीं उठाती है, अन्यथा यह ठोस परिणाम नहीं दे सकती है);
- एक स्मार्ट धन उगाहने की रणनीति विकसित करना;
- उत्पादों के शेयरों के मूल्य में संशोधन; स्टॉक के साथ ओवरलोडिंग कंपनी की स्थिरता को नकारात्मक रूप से प्रभावित करती है, अतिरिक्त स्टॉक से छुटकारा पाना आवश्यक है;
- प्राप्य खातों को इकट्ठा करने के लिए काम की मात्रा में वृद्धि, जिससे कंपनी के फंडों की हिस्सेदारी में वृद्धि होती है, पूंजी कारोबार का त्वरण होता है;
- प्राप्य टर्नओवर खातों का त्वरण और, परिणामस्वरूप, देनदारों से धन की अधिक लयबद्ध रसीद;
- सॉल्वेंसी इंडिकेटर, आदि के संदर्भ में "सुरक्षा मार्जिन" में वृद्धि।
इसलिए, उद्यम की वित्तीय स्थिरता में सुधार करने के लिए, अपने स्वयं के स्रोतों के संचय की दर बढ़ाने के लिए भंडार ढूंढना आवश्यक है, जो व्यक्तिगत कब्जे में हैं संसाधनों के साथ मूर्त कार्यशील पूंजी प्रदान करना।
