कंपनी प्रबंधन द्वारा कार्यान्वित प्रबंधन नीतियों की प्रभावशीलता का आकलन करने के लिए, कई तकनीकों का उपयोग किया जाता है। उनमें से एक वित्तीय स्थिरता अनुपात का निर्धारण है। यह जानकारी उद्यम के संस्थापकों और उधारदाताओं दोनों के लिए रूचि की है। इसलिए, वित्तीय विश्लेषकों के लिए यह बहुत महत्वपूर्ण है। प्रस्तुत कार्यप्रणाली के प्रमुख तत्वों में से एक सूत्र है। वित्तीय निर्भरता अनुपात आपको बैलेंस शीट संरचना का मूल्यांकन करने और भविष्य की अवधि में सुधार करने की अनुमति देगा। यह एक बहुत ही उपयोगी प्रकार का विश्लेषण है। वित्तीय निर्भरता के गुणांक का सूत्र अक्सर पश्चिमी विश्लेषकों द्वारा उपयोग किया जाता है। किसी कंपनी की परिचालन गतिविधियों का आकलन करने में, यह महत्वपूर्ण संकेतकों में से एक है।
सामान्य जानकारी
पश्चिमी अर्थशास्त्री ऋण अनुपात को कहते हैं, जो नीचे दिए गए सूत्र को प्रकट करता है। वित्तीय निर्भरता अनुपात का उपयोग उद्यम की बैलेंस शीट की संरचना का आकलन करने के लिए किया जाता है।
हमारे देश में, बैलेंस शीट पर वित्तीय निर्भरता के गुणांक को निर्धारित करने के बजाय, कंपनी की स्वायत्तता के सूत्र का अधिक बार उपयोग किया जाता है। यही है, इक्विटी की उपलब्धता के संदर्भ में पूंजी स्रोतों की संरचना का आकलन किया जाता है।
हालांकि, वित्तीय निर्भरता के गुणांक की गणना के लिए सूत्र का उपयोग करके, हम दूसरी तरफ से देनदारियों का मूल्यांकन कर सकते हैं। यह सूचक निवेशकों के लिए महत्वपूर्ण है और कंपनी की सॉल्वेंसी को दर्शाता है। इन आंकड़ों के आधार पर, ऋणदाता निष्कर्ष निकालते हैं कि ऋण प्रदान करना उचित है। इसलिए, जब एक उद्यम की पूंजी संरचना पर अनुसंधान का आयोजन किया जाता है, तो एक आकलन गतिशीलता और उधार ली गई धनराशि की राशि से किया जाना चाहिए।
लेनदारों की पूंजी
उद्यम की उधार ली गई पूंजी लेनदारों के लिए उसके दीर्घकालिक और अल्पकालिक देनदारियों की संख्या है।
देनदारियों के स्रोतों के ये दो लेख वित्तीय निर्भरता के गुणांक की गणना करने के लिए जोड़ते हैं। बैलेंस शीट फार्मूला गणनाओं से बाहर रखा गया है जैसे "स्थगित आय" और "भविष्य के खर्चों के लिए आरक्षित"। वित्तीय निर्भरता अनुपात सूत्र की गणना भविष्य की रसीद या बैलेंस शीट मुद्रा के घटने के बिना रिपोर्टिंग अवधि के लिए की जाती है।
बैलेंस शीट संरचना में इसकी राशि को कम करते हुए पूंजी उधार लेना कंपनी की स्थिरता को बढ़ाता है। लेकिन जैसा कि पश्चिमी निर्माताओं के अनुभव से पता चलता है, इसका उपयोग उद्यम द्वारा लाभप्रदता बढ़ाने के लिए किया जाना चाहिए।
गणना सूत्र
वित्तीय निर्भरता अनुपात, बैलेंस शीट फार्मूला की गणना ऑपरेटिंग अवधि के लिए की जाती है, सामान्य शब्दों में निम्नानुसार है।
जेवियर। = उधार ली गई पूंजी / संपत्ति
वित्तपोषण के पूंजीकृत स्रोतों को खोजने के लिए जो उद्यम की निर्भरता के गुणांक के सूत्र में भाग लेते हैं, निम्नलिखित गणना करें:
ЗК = दीर्घकालिक देनदारियों + अल्पकालिक देनदारियों - आस्थगित आय - भविष्य के खर्चों के लिए आरक्षित।
यह हमें लंबी अवधि में पूंजी के भुगतान किए गए स्रोतों पर कंपनी की गतिविधियों की निर्भरता का निर्धारण करने की अनुमति देता है।
संतुलन गणना सूत्र
पूंजीकृत स्रोतों का वित्तीय निर्भरता अनुपात, जिसका गणना सूत्र ऊपर प्रस्तुत किया गया था, लेखांकन रिपोर्ट के फॉर्म 1 का उपयोग करके निर्धारित किया जाता है।
गणना करने के लिए, नए संतुलन की निम्नलिखित पंक्तियों का उपयोग किया जाना चाहिए:
जेवियर। = (पी। 1400 + पी। 1500 - पी। 1530 - पी। 1540) / एस। 1700।
बैलेंस लाइनों के लिए वित्तीय निर्भरता अनुपात का यह सूत्र 2011 से प्रासंगिक है। इस समय सीमा से पहले प्रदर्शित होने वाली अवधि के लिए, वित्तीय निर्भरता अनुपात के लेखों का एक और प्रतिलिपि प्रासंगिक होगा।
सामान्य मूल्य
वित्तीय निर्भरता अनुपात, जिसका गणना सूत्र ऊपर माना गया था, की तुलना मानदंड से की जानी चाहिए।
आर्थिक साहित्य में, कई लेखक इंगित करते हैं कि इसका मूल्य 0.7 से कम है। हालांकि, 17 अप्रैल, 2010 को रूसी संघ के 173 के क्षेत्रीय विकास मंत्रालय के आदेश 0.8 से कम के मानक को नियंत्रित करते हैं। अन्यथा, कंपनी को उधार ली गई पूंजी पर निर्भर माना जाता है।
यह भी ध्यान दिया जाना चाहिए कि संकेतक का बहुत कम मूल्य इंगित करता है कि कंपनी अपने व्यवसाय का विस्तार करने के मौके से गायब है। आखिरकार, उधार ली गई पूंजी आपको एक बड़ा लाभ प्राप्त करने की अनुमति देती है। यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि वित्तीय निर्भरता अनुपात, जिसकी शेष राशि की लाइनों के लिए सूत्र ऊपर विस्तार से चर्चा की गई थी, को संगठन के उद्योग क्षेत्र की विशेषताओं को ध्यान में रखना चाहिए।
व्यापक विश्लेषण
उद्यम की वित्तीय स्थिरता का सही आकलन करने के लिए, एक पूरे के रूप में आकर्षित पूंजी पर निर्भरता के गुणांक पर विचार करना आवश्यक है। इसके लिए, स्वायत्तता और उत्तोलन के संकेतकों की गणना की जाती है। वे अनुसंधान के क्षेत्र के समान हैं, लेकिन प्रत्येक सूत्र उन्हें एक अलग कोण से संकेतक देखने की अनुमति देता है। वित्तीय निर्भरता अनुपात स्वायत्तता की परिभाषा के विपरीत है। इस सूचक के लिए, बैलेंस शीट मुद्रा के अपने स्रोतों के अनुपात का उपयोग किया जाता है। वित्तीय उत्तोलन अनुपात आपको देयता के स्रोतों के इष्टतम अनुपात की गणना करने की अनुमति देता है।
