उधार और स्वयं के धन का अनुपात: सूत्र। वित्तीय स्वतंत्रता की गणना

प्रत्येक कंपनी अपने मुख्य वित्तीय और आर्थिक संकेतकों पर शोध करने के लिए बाध्य है। यह आपको उपलब्ध संसाधनों को यथासंभव कुशलता से व्यवस्थित करने की अनुमति देता है। इसलिए, धन के स्रोतों का नियंत्रण जारी है।

आपको उधार और स्वयं के फंड के अनुपात की सही संरचना का मूल्यांकन करने की अनुमति देता है। संकेतक का सूत्र अध्ययन के दौरान विश्लेषकों द्वारा आवश्यक रूप से उपयोग किया जाता है। प्राप्त आंकड़ों के आधार पर, उद्यम की वित्तीय स्थिरता के बारे में निष्कर्ष निकाले जाते हैं, लाभप्रदता और स्थिरता में सुधार के लिए उपाय विकसित किए जा रहे हैं।

देयता

उधार और स्वयं के धन का अनुपात, जिसका सूत्र नीचे प्रस्तुत किया जाएगा, की गणना कंपनी की बैलेंस शीट की देयता के अनुसार की जाती है। यह उन सभी वित्तीय स्रोतों को प्रदर्शित करता है जो कंपनी में भाग लेते हैं।

बैलेंस शीट की देनदारियों में इक्विटी, साथ ही दीर्घकालिक और अल्पकालिक उधार निधि शामिल हैं। उनका अनुपात ऐसा होना चाहिए कि कम से कम संसाधनों का उपयोग करते समय संगठन को सबसे अधिक लाभ मिल सके।

कंपनी की संपत्ति के गठन के अपने स्रोत इसकी स्थिरता का स्तर दिखाते हैं। लेकिन उधार ली गई पूंजी का उपयोग करके, कंपनी अपने शुद्ध लाभ और परिचालन गतिविधियों की लाभप्रदता बढ़ा सकती है। इसलिए, कंपनी के पूंजी निर्माण के स्रोतों का एक निश्चित हिस्सा निवेशक फंडों से मिलकर होना चाहिए।

इक्विटी

संगठन की वित्तीय स्वतंत्रता मालिकों की कीमत पर अपनी उत्पादन गतिविधियों के संगठन में निहित है। ये वित्तपोषण के स्रोत हैं जो कंपनी पूरी तरह से मालिक हैं। वे निवेशकों के लिए वापसी योग्य नहीं हैं, इसलिए उन्हें स्वतंत्र माना जाता है।

कंपनी के अपने फंड कई स्रोतों से बनते हैं। सबसे पहले, यह अधिकृत पूंजी है। संगठन इस निधि को इसके निर्माण की प्रक्रिया में बनाता है। इसका आकार कानून द्वारा स्थापित है। संस्थापक या संस्थापक अपनी संपत्ति का एक निश्चित हिस्सा अधिकृत पूंजी में योगदान करते हैं। उनके योगदान के अनुसार, वे करों और अन्य अनिवार्य योगदान के बाद समान (प्रतिशत) लाभ के हकदार हैं।

इक्विटी में विभिन्न योगदान, दान, बरकरार कमाई शामिल हैं। और अगर मालिकों को सामान्य फंड में अधिकृत पूंजी का योगदान करना आवश्यक है, तो अन्य इंजेक्शन वैकल्पिक हैं। समीक्षाधीन अवधि में शुद्ध लाभ प्राप्त करने के बाद, मालिक इसके पूर्ण वितरण पर आपस में निर्णय ले सकते हैं। लेकिन कभी-कभी यह सब राशि या उत्पादन के विकास के लिए केवल एक हिस्सा निर्देशित करने के लिए अधिक समीचीन है। इस लेख को बरकरार रखी गई कमाई कहा जाता है।

ऋण पूँजी

उधार और स्वयं के धन का अनुपात, जिसके सूत्र पर बाद में विचार किया जाएगा, वित्तपोषण के भुगतान किए गए स्रोतों को ध्यान में रखता है। वे दीर्घकालिक (कंपनी द्वारा एक वर्ष से अधिक समय तक) या अल्पकालिक (परिचालन अवधि के दौरान प्रतिपूर्ति योग्य) हो सकते हैं। ये वे फंड हैं जो संगठन निवेशकों और लेनदारों से शुल्क के लिए उधार लेते हैं।

उपयोग की अवधि के अंत में, उद्यम ऋण की राशि चुकाने और एक निश्चित प्रतिशत के रूप में इस पूंजी के उपयोग के लिए भुगतान करने के लिए बाध्य है। ऐसे फंडों का उपयोग एक निश्चित जोखिम से जुड़ा है। लेकिन सही दृष्टिकोण के साथ, उनकी गतिविधियों में वित्तपोषण के भुगतान किए गए स्रोतों का उपयोग शुद्ध लाभ में महत्वपूर्ण वृद्धि दे सकता है।

गणना सूत्र

किसी कंपनी की बैलेंस शीट संरचना के विश्लेषण के सार को सही ढंग से समझने के लिए, वित्तीय स्रोतों के अनुपात के सूत्र पर विचार करना आवश्यक है। इसे वित्तीय स्वतंत्रता का सूचक भी कहा जाता है। इसका मूल्य उद्यम के विश्लेषकों और नियामक अधिकारियों या निवेशकों दोनों के लिए दिलचस्प है। कंपनी के पास अपने स्वयं के फंड हैं, लेनदारों के लिए पूंजी की गैर-वापसी का जोखिम कम है। उधार / खुद के फंड के अनुपात की गणना करने का फॉर्मूला इस प्रकार है:

Kfz = ZS: SS * 100%, जहां ZS - उधार ली गई धनराशि, SK - स्वयं का धन।

यह संकेतक जितना अधिक होगा, उतने ही निर्भर उद्यम भुगतान स्रोतों पर होंगे। गतिकी में संकेतक की वृद्धि वित्तीय स्थिरता में कमी, निवेशकों के लिए जोखिम में वृद्धि का संकेत देती है।

वित्तीय लाभ

विश्व साहित्य में वित्तीय निर्भरता के गुणांक की गणना को वित्तीय उत्तोलन या उत्तोलन का सूचक कहा जाता है। यह संगठन की वित्तीय स्थिति के सबसे महत्वपूर्ण संकेतकों में से एक है। इसके साथ, पूंजी की स्वायत्तता, स्वायत्तता और वित्तीय निर्भरता के गुणांक की गणना आवश्यक है।

उत्तोलन गणना आपको उधार पूंजी के माध्यम से व्यवसाय के विकास के अवसरों और संभावनाओं का आकलन करने की अनुमति देती है। इसकी मदद से, उद्यम वित्तीय लाभ उठाता है। यह आपको अपने स्वयं के संसाधनों पर रिटर्न बढ़ाने की अनुमति देता है।

उपरोक्त स्रोतों का उपयोग करके वित्तीय उत्तोलन की गणना की जाती है। अध्ययन के लिए डेटा बैलेंस शीट से लिया गया है। उधार ली गई पूंजी में देयता में परिलक्षित लंबी अवधि और अल्पकालिक देनदारियां शामिल हैं।

सामान्य मूल्य

यदि स्रोतों का अनुपात 1. है तो संगठन की वित्तीय स्वतंत्रता का निर्धारण किया जाता है। इसका मतलब यह है कि बैलेंस शीट के देयता पक्ष में दोनों पूंजीगत वस्तुएं प्रत्येक 50% हैं।

कुछ कंपनियों के लिए यह सामान्य माना जाता है यदि यह संकेतक 2 तक बढ़ जाता है। यह विशेष रूप से बड़े संगठनों के लिए सच है। हालांकि, वित्तीय उत्तोलन के बहुत अधिक महत्व को मानदंड से विचलन माना जाता है। इसका मतलब है कि कंपनी अपनी गतिविधियों का आयोजन उधार पूंजी के आधार पर करती है। एक ऋण चुकाने के लिए, इसमें बहुत समय और पैसा लगेगा। इसलिए, निवेशक ऐसे उद्यमों में निवेश नहीं करना चाहते हैं। उनकी पूंजी के गैर-वापसी का उच्च जोखिम।

स्वतंत्रता का बहुत बड़ा गुणांक संपत्ति की लाभप्रदता बढ़ाने के लिए संगठन की क्षमता के नुकसान को इंगित करता है। इसलिए, यह विश्लेषण या तो एक गुणांक को स्वीकार नहीं करता है जो बहुत बड़ा है या बहुत छोटा है।

इक्विटी की सुरक्षा

उद्यम की स्वतंत्रता की गणना करते समय, विश्लेषकों को बैलेंस शीट संरचना में वित्तपोषण के अपने स्रोतों की मात्रा की गणना करनी चाहिए जो अधिकतम लाभ लाएगी। यदि संगठन उधार ली गई पूंजी को आकर्षित करता है, तो यह आवश्यक है। इसलिए, वित्तीय उत्तोलन के गुणांक के साथ, वे स्वयं के फंड (स्वायत्तता) की सुरक्षा की गणना करते हैं:

का = सीके: डब्ल्यूबी, जहां डब्ल्यूबी बैलेंस शीट मुद्रा है।

इसका मानदंड कम से कम 0.5 होना चाहिए। अधिकांश उद्यमों के लिए इष्टतम संकेतक 0.7 माना जाता है। पश्चिमी उद्यम 0.3-0.4 की स्वायत्तता गुणांक के न्यूनतम मूल्य के साथ काम करते हैं। यह उद्योग पर निर्भर करता है, साथ ही साथ वर्तमान और गैर-वर्तमान संपत्ति का अनुपात भी।

अधिक पूंजी-गहन उत्पादन (अचल संपत्तियों का हिस्सा अधिक), उद्यम के लिए वित्तपोषण के अधिक दीर्घकालिक स्रोत आवश्यक हैं।

पूंजी की कीमत

स्वतंत्रता गुणांक की गणना करते समय, विश्लेषकों ने इक्विटी की मात्रा के अलावा, उधार ली गई धनराशि की लागत निर्धारित की। ऐसा करने के लिए, आपको ब्याज की राशि का पता लगाने की आवश्यकता है जो कंपनी अपनी संपत्ति के जीवन के अंत में लेनदारों को भुगतान करने के लिए बाध्य है।

ऐसा करने के लिए, उधार ली गई पूंजी की भारित औसत लागत का उपयोग करें। यह इस तरह दिखता है:

Tsk = where (Tsk * Dk), जहां k वित्तपोषण के भुगतान किए गए स्रोतों की संख्या है, Tsk प्रत्येक स्रोत की लागत है, डीके पूंजी की कुल राशि में एक हिस्सा है।

प्राप्त आंकड़ों के आधार पर, उद्यम का वित्तीय जोखिम निर्धारित किया जाता है।